
του
Δημήτρη Παφίλα
«
Το θέμα δεν είναι αν η συμφωνία είναι καλή ή κακή, το πρόβλημα είναι ότι, τα χρήματα στη νέα τράπεζα θα μπουν το α΄ εξάμηνο του 2012» (αύξηση κεφαλαίου και ομολογιακό του Qatar ) λέει χρηματιστής, εξηγώντας σε δυο γραμμές γιατί το deal Αlpha – Eurobank δεν εξακολουθεί να τυγχάνει το ίδιο θετικής αντιμετώπισης.
Με άλλα λόγια, το πρόβλημα δεν είναι ο τόκος του Qatar και το placement fee που θα λάβει, αλλά πως τα χρήματα θα μπουν το α΄ εξάμηνο του 2012.
Πάντως, δεν είναι τυχαίο ότι υψηλό στέλεχος της Goldman Sachs ισχυρίστηκε δημοσίως πως για τα 500 εκατ. ευρώ «
θα φέρναμε καλύτερους όρους». Ειδικότερα, ένα από τα βασικά προβλήματα της συμφωνίας είναι το γεγονός ότι το Paramount θα καταβάλει 500 εκατ. ευρώ για μετατρέψιμους προνομιούχους τίτλους με ετήσια απόδοση 10% και διάρκειας 3 ετών.
Οι τίτλοι θα μετατραπούν με τιμή 1,70, δηλαδή έκπτωση έναντι των τιμών της 26ης Αυγούστου. Έτσι το Κατάρ θα αποκτήσει 294 εκατ. μετοχές (500/1,70 ευρώ).
Εκτός, όμως, από τον τόκο του 10% και την έκπτωση , ο εμίρης του Κατάρ σύμφωνα με πληροφορίες λαμβάνει placement fee 6% επί του ομολογιακού. Δηλαδή..